摩根士丹利：下调海螺创业评级至“与大市同步” 目标价削81%至8.28港元

频道：家有妙招日期：2023-09-14 13:06:02浏览：1224

　　摩根士丹利发布研究报告称，将海螺创业（00586）评级由“增持”降至“与大市同步”，目标价由43港元大削81%至8.28港元，以反映业务重组、更低的估值倍数，以及综合企业折让。公司垃圾处置业务盈利质量低，电池材料行业持续面临利润率压力及潜在产能过剩，杠杆比率也上升。

　　该行预计，公司2023-2024年核心业务盈利分别为12.42亿元人民币及13.23亿元人民币（下同），其中垃圾处置的贡献为9.98亿元及10.47亿元，电池业务则料于今年开始盈利，赚8300万元，明年预期增长38%至1.15亿元。但报告指出，大摩的内地电池分析员，对正负极材料业持审慎态度，因为潜在供过于求及毛利率持续受压。